Арбитраж фондовый

Арбитраж фондовый - биржевая операция или совокупность связанных операций с ценными бумагами, основанная на разнице их цен на разных рынках. Доход формируется за счёт покупки актива по более низкой цене и его одновременной продажи по более высокой.

Что означает термин

Фондовый арбитраж используют для извлечения прибыли из различий в котировках одного и того же актива на разных биржах или торговых площадках. Операции выполняют как связанные между собой действия: покупка на одном рынке сочетается с продажей на другом.

К арбитражным стратегиям относят межбиржевой арбитраж, сделки между спотовым активом и фьючерсом, а также операции со взаимосвязанными активами. В узком смысле фондовый арбитраж чаще связан с одной и той же ценной бумагой, торгуемой на разных рынках.

Как устроено

В классической схеме ценную бумагу покупают там, где она стоит дешевле, и одновременно продают там, где её цена выше. Разница между ценами образует потенциальный доход до вычета расходов, связанных с проведением операций.

Арбитраж состоит из нескольких логически связанных сделок. Если одна из них исполняется с задержкой, ценовая разница может исчезнуть, а ожидаемый результат - снизиться или смениться убытком.

Где применяется

Фондовый арбитраж применяется на разных биржах и торговых площадках, где один и тот же актив имеет отличающиеся котировки. Также его используют при сопоставлении цены ценной бумаги на спотовом рынке с ценой связанного с ней фьючерса.

Примером служит покупка акции на бирже с более низкой котировкой и её одновременная продажа на другой бирже по более высокой цене. Результат такой операции зависит от скорости исполнения связанных сделок и сохранения ценового расхождения.