Арбитраж процентный (interest arbitrage)

Арбитраж процентный (interest arbitrage) - финансовая сделка или совокупность связанных сделок, направленная на получение прибыли за счёт различий в процентных ставках по разным валютам с учётом обмена валюты и условий финансирования.

Что означает термин

Процентный арбитраж связан с выбором валюты или страны, где условия процентного кредитования более благоприятны. Операции строятся на использовании различий в финансовых условиях, включая относительные процентные ставки и их изменения во времени.

Выделяют покрытый и непокрытый процентный арбитраж. В первом случае валютный курс заранее учитывается или хеджируется в рамках связанных операций, во втором результат зависит от последующего изменения обменного курса.

Как устроено

Типичная схема включает получение финансирования в валюте с более низкой процентной ставкой, обмен средств и их размещение в валюте с более высокой ставкой. Связанные операции объединяются общей целью использовать разницу между доходностью размещения и стоимостью финансирования.

Процентный арбитраж может учитывать временное расхождение между относительными процентными ставками по двум валютам. По мере проведения арбитражных операций такие расхождения обычно сокращаются.

Где применяется

Процентный арбитраж применяется в операциях с разными валютами, кредитным финансированием и размещением средств. К нему также относят валютно-процентные операции с предварительным хеджированием обменного курса.