Арбитражные операции с опционом

Арбитражные операции с опционом - совокупность связанных сделок с опционами и, при необходимости, базовыми активами, фьючерсами или другими опционами. Такие операции используют расхождения между фактическими и синтетическими ценами для получения арбитражного финансового результата.

Что означает термин

Предметом сделки выступает не только товар или финансовый инструмент, но и право купить или продать его на условиях опциона. Арбитражная конструкция направлена на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы.

Результат операции зависит от фактического расхождения цен. Если оно отсутствует или недостаточно для покрытия структуры сделки, арбитражная прибыль не возникает.

Как устроено

Операция объединяет несколько связанных позиций. В ней могут использоваться опционы, фьючерсы и базовые активы, а также комбинации опционов пут и колл. Такое сочетание позволяет формировать синтетические фьючерсные или опционные позиции и сопоставлять их с фактическими позициями.

Примерами конструкции служат одновременное использование опциона, фьючерса и базового актива, эксплуатация отклонения от паритета пут-колл, а также объединение спрэда на повышение и спрэда на понижение.

Где применяется

Арбитражные операции с опционом применяются на рынках опционов и связанных с ними производных инструментов. Их используют для сопоставления цен реальных и синтетических позиций, а также для выявления расхождений между ценами одинаковых или связанных активов.

При арбитраже паритета пут-колл одновременно используют опционы, чтобы получить заранее определяемый финансовый результат при соблюдении условий паритета. Реализация таких конструкций может требовать одновременного исполнения нескольких сделок, что усложняет их структуру и проведение.