Базисный дифференциал

Базисный дифференциал - это разница между ценой реального товара и котировкой фьючерсного контракта на него. В зависимости от условий сделки он выражается как надбавка или скидка к фьючерсной котировке.

Что означает термин

Базисный дифференциал показывает, насколько цена конкретного физического товара отличается от цены соответствующего фьючерса. На его величину влияют вид актива, срок и условия поставки, а также условия и валюта платежа.

Направление расчёта может различаться: показатель описывают как разницу между ценой реального товара и ценой фьючерса либо наоборот. Поэтому знак базисного дифференциала трактуют с учётом формулы, принятой в конкретном источнике или контракте.

Как устроено

В основе показателя лежит сопоставление двух величин: цены партии реального товара и котировки соответствующего фьючерсного контракта. Если условия поставки или расчётов отличаются от стандартных для фьючерса, разница может оформляться как надбавка либо скидка.

Сравнение корректно только при учёте характеристик актива, срока и условий поставки, а также условий и валюты платежа. Без этих параметров величина дифференциала может быть оценена неверно.

Где применяется

Базисный дифференциал используется при сопоставлении цен физических партий товаров с биржевыми котировками фьючерсов. Он может применяться для определения цены товара с заданными характеристиками и условиями поставки через надбавку или скидку к фьючерсной котировке.