Cross-currency option

Cross-currency option - производный финансовый контракт, который предоставляет право, но не обязанность, обменять валюты на заранее согласованных условиях в установленную дату или в течение определённого периода. В такой конструкции могут различаться валюта поставки, валюта цены исполнения и валюта, в которой выражена премия опциона.

Что означает термин

Термин обозначает опцион, связанный с обменом валютами и предусматривающий несколько валютных параметров. Например, контракт может давать право обменять евро на доллары по установленному курсу, а премию выражать в фунтах стерлингов.

Как устроено

Условия cross-currency option определяют валюты, участвующие в обмене, цену исполнения, дату или период исполнения и валюту премии. Держатель опциона может отказаться от сделки, если исполнение на согласованных условиях оказывается менее выгодным, чем операция по текущему рыночному курсу.

Cross-currency option отличается от cross-currency swap тем, что опцион предоставляет право совершить сделку, тогда как своп предусматривает обязательный обмен платежами и номинальными суммами по условиям контракта.

Где применяется

Cross-currency option применяется в операциях, связанных с возможным обменом денежных сумм в разных валютах, когда условия сделки предусматривают право отказаться от исполнения. Конкретные порядок расчёта, способ исполнения и варианты поставки определяются условиями отдельного контракта.