Гарантированная пенсия (defined benefit)

Гарантированная пенсия (defined benefit) - пенсионная программа, в которой размер будущей выплаты заранее определяется установленной формулой. Инвестиционный результат активов программы обычно не меняет обещанный размер выплаты.

Что означает термин

Выплата по такой программе обычно назначается после достижения установленного возраста или выполнения требований к стажу и предоставляется в форме пожизненной ренты. Формула может учитывать заработок участника и продолжительность его службы или участия в программе.

Название не означает полного отсутствия рисков для получателя. При финансовой несостоятельности работодателя или программы выплата может оказаться неполной, если действующая система страхования не покрывает обязательства полностью.

Как устроено

Стоимость будущей выплаты рассчитывается по заранее установленной формуле, а не определяется размером индивидуального накопительного взноса. Доходность инвестиций, за счёт которых финансируется программа, обычно не влияет на обещанный размер пенсии.

Инвестиционный риск и риск увеличения продолжительности выплат обычно несёт работодатель или другой спонсор программы. При неблагоприятной доходности активов либо более длительной продолжительности жизни участников спонсору может потребоваться дополнительное финансирование.

Где применяется

Гарантированная пенсия применяется в пенсионных программах, предусматривающих регулярные выплаты после достижения заданного возраста или выполнения требования к продолжительности службы. Примером служит пожизненная ежемесячная выплата, рассчитанная как доля заработка за каждый год участия.

Значение для бизнеса

Для работодателя или другого спонсора программы defined benefit означает обязательство обеспечить выплаты, рассчитанные по формуле, независимо от текущего инвестиционного результата. Такие программы, как правило, сложнее и дороже в создании и администрировании, чем программы с установленными взносами.

Отличие от близких понятий

В программе с установленными выплатами заранее определяется размер или порядок расчёта будущей пенсии. В программе с установленными взносами основой является размер перечислений на индивидуальный счёт, а итоговая выплата зависит от накопленной суммы и инвестиционного результата.