Производные финансовые инструменты (derivatives)

Производные финансовые инструменты (derivatives) - финансовые договоры, стоимость и условия исполнения которых зависят от стоимости базового актива, совокупности активов или значения определённого показателя в будущем.

Что означает термин

Деривативы оформляют права или обязательства сторон по совершению определённых действий на будущую дату или при наступлении предусмотренных условий. Их стоимость является производной от стоимости базового актива или показателя, поэтому результат применения инструмента зависит от будущих изменений рынка.

Как устроено

В основе дериватива находится базовый актив или показатель, например его будущая стоимость. Условия договора определяют, какие действия должны совершить стороны и от чего зависит исполнение их прав и обязательств.

Изменение стоимости базового актива или показателя влияет на итоговую стоимость дериватива. Такой инструмент не устраняет рыночную неопределённость полностью, но при определённых условиях может уменьшать неопределённость, связанную с будущим изменением цен.

Где применяется

Производные финансовые инструменты обращаются на рынке деривативов. Их используют в ситуациях, где требуется учитывать возможное изменение стоимости базового актива или показателя в будущем, в том числе для уменьшения связанной с этим неопределённости.

Отличие от близких понятий

Дериватив является финансовым договором или контрактом, зависящим от базового актива или показателя. Отождествление всех производных финансовых инструментов с ценными бумагами некорректно: понятие дериватива шире и включает финансовые договоры различного содержания.