Варьируемая рента (dividend-bearing security)

Варьируемая рента (dividend-bearing security) - ценная бумага, предоставляющая владельцу право на получение части дивиденда или иного распределяемого дохода. Размер такого дохода может зависеть от финансового результата, доходов или условий выпуска базового актива.

Что означает термин

Выплата по варьируемой ренте не является неизменной величиной: она может меняться от периода к периоду. Для инструмента могут указываться размер распределения, доходность, дата выплаты, экс-дивидендная дата, статус и периодичность выплат.

Представленные характеристики описывают инструменты, связанные с распределением дивидендов или другого дохода. Они не устанавливают юридическую тождественность варьируемой ренты с конкретным видом акции, облигации или инвестиционного фонда.

Как устроено

Владелец получает доход при наличии условий для распределения средств по базовому активу. Размер выплаты может зависеть от доходов портфеля, финансовых результатов эмитента или иных условий выпуска, поэтому текущая доходность не гарантирует аналогичный доход в будущем.

При оценке выплат учитывают не только их размер, но и дату отсечения, дату выплаты, периодичность распределений и условия, на которых формируется доход. Прошлые выплаты и заявленная доходность не гарантируют сохранения прежнего уровня.

Где применяется

Варьируемая рента может использоваться для описания акций, по которым держатель получает дивиденд, размер которого определяется финансовыми результатами и решением эмитента. К инструментам с изменяемым распределением дохода также могут относиться инвестиционные и биржевые фонды, выплачивающие доход ежемесячно или с другой периодичностью.

Для таких инструментов публикуются сведения о размере распределения, датах отсечения и выплаты, а также о заявленной доходности. Сопоставление только по доходности не учитывает условия и регулярность выплат.