Внутрибиржевой спрэд

Внутрибиржевой спрэд - это одновременная покупка фьючерсного контракта на один месяц поставки и продажа такого же контракта на другой месяц поставки на одной бирже. Результат такой операции связан с изменением разницы цен между контрактами, а не с направленным движением всего рынка.

Что означает термин

Внутрибиржевой спрэд используют для торговли ценовым соотношением между фьючерсами на один базовый актив с разными сроками поставки. Одна часть позиции открывается покупкой контракта, другая - продажей сопоставимого контракта на другой месяц.

Как устроено

Спрэд состоит из двух взаимосвязанных позиций: длинной по одному фьючерсному контракту и короткой по другому. Например, можно купить декабрьский фьючерс и одновременно продать мартовский фьючерс на тот же базовый актив на одной бирже.

Позицию закрывают после изменения разницы цен между контрактами с ближним и дальним месяцами поставки. Финансовый результат связывают именно с этим изменением, а не с отдельным ростом или падением цены базового актива.

Где применяется

Внутрибиржевой спрэд применяется в торговле фьючерсными контрактами на одной бирже, когда сравниваются сроки поставки одного базового актива. Такие операции относят к спред-трейдингу и внутрибиржевым торговым связкам, ориентированным на колебания ценового спрэда.

Отличие от близких понятий

В общем смысле спрэдом могут называть разницу цен одного актива на разных рынках или торговых платформах, а также разницу между ценами разных активов. Внутрибиржевой спрэд имеет более узкое значение: он предполагает контракты на один базовый актив, разные месяцы поставки и одну биржу.