Волатильность рыночной цены акции

Волатильность рыночной цены акции - мера изменчивости и интенсивности колебаний её рыночной цены за заданный период времени.

Что означает термин

Показатель используют, чтобы оценить, насколько сильно и часто менялась цена акции в течение выбранного периода. Сравнение волатильности за разные периоды помогает определить, стали ли колебания цены выше или ниже её обычного исторического уровня.

Как устроено

Различают реализованную и подразумеваемую волатильность. Реализованная волатильность описывает фактически наблюдавшиеся изменения цены за прошедший период. Подразумеваемая волатильность рассчитывается на основе цен опционов и отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний акции.

Подразумеваемая волатильность влияет на стоимость опционов: при её повышении опционные премии обычно становятся выше, а ожидаемый рынком диапазон движения базовой акции расширяется. Показатель IV Rank сопоставляет текущую подразумеваемую волатильность с её диапазоном за выбранный исторический период.

Где применяется

Волатильность используют при сравнении среднего разброса дневных изменений цены акции за разные периоды и при оценке текущих колебаний относительно исторического уровня. Подразумеваемую волатильность также применяют для оценки ожидаемого рынком диапазона движения акции перед значимыми событиями, например публикацией финансовых результатов.

Перед такими событиями подразумеваемая волатильность может повышаться, а после появления информации резко снижаться. Такое снижение называют volatility crush. Ожидаемый через подразумеваемую волатильность диапазон является оценкой, а не гарантированным пределом фактического изменения цены.

Отличие от близких понятий

Реализованная волатильность рассчитывается по уже наблюдавшимся изменениям рыночной цены акции, тогда как подразумеваемая выводится из цен опционов и отражает ожидания рынка. Эти показатели связаны с изменчивостью цены, но не являются одним и тем же показателем.