Временное замещение (intertemporal substitution)

Временное замещение (intertemporal substitution) - это возможность и склонность переносить потребление, использование товаров или услуг между разными периодами в зависимости от их относительной привлекательности, цен, доходов и доходности сбережений.

Что означает термин

Временное замещение описывает выбор между потреблением в текущем и будущем периодах. Оно возникает, когда изменение относительной цены, ожидаемого дохода или доходности сбережений делает один период более привлекательным для потребления, чем другой.

Термин относится не только к потребительским расходам. Он также описывает изменение времени покупки товара, импорта или использования услуги. Например, потребление может быть перенесено на будущее из-за ожидания более выгодной цены или дохода.

Как устроено

При росте ожидаемой реальной процентной ставки потребление в будущем становится относительно привлекательнее, поэтому часть текущего потребления может быть отложена, а сбережения увеличены. При выборе между периодами учитываются ожидаемые доходы, цены и условия потребления.

Эластичность временного замещения показывает, насколько чувствительно потребление к изменению нормы доходности. Она используется в уравнении Эйлера и других моделях межвременного выбора. На измеряемую величину могут влиять учёт долговечных товаров, временная агрегация данных и выбранный эконометрический метод.

Где применяется

Временное замещение используется в моделях потребления, сбережений и оценки последствий экономической политики. С его помощью анализируют влияние изменений процентных ставок и временного профиля доходов на решения о потреблении в разные периоды.

В международной торговле термин применяют для анализа решений о времени импорта и потребления. В таких моделях сравниваются потребление сегодня и ожидаемое потребление в будущем.

Отличие от близких понятий

Временное замещение обозначает сам механизм переноса потребления или использования товаров и услуг между периодами. Эластичность временного замещения является количественной мерой чувствительности этого переноса к изменению относительной цены или доходности.

Связь временного замещения с неприятием риска зависит от модели. В простой спецификации параметр неприятия риска может быть обратной величиной эластичности временного замещения, но в более общей модели эти характеристики определяются разными параметрами.