Бай-бек (Buy back)

Бай-бек (Buy back) - долгосрочная товарообменная операция, при которой машины или оборудование поставляются в кредит, а расчёт за них производится продукцией, произведённой с использованием этого оборудования.

Что означает термин

При бай-беке поставщик передаёт оборудование до получения полной оплаты. Покупатель использует его для выпуска продукции, которая затем полностью или частично передаётся поставщику в счёт погашения обязательств.

Термин также встречается в финансовом значении, где обозначает обратный выкуп ценных бумаг их эмитентом. Это значение отличается от товарообменной операции с поставкой оборудования в кредит.

Как устроено

Сделка включает поставку машин или оборудования в кредит и последующие поставки продукции, изготовленной с их использованием. В условиях операции определяют продукцию, принимаемую в оплату, её объём, качество и период поставок.

В финансовом контексте бай-бек может означать выкуп собственных акций или других ценных бумаг, включая долговые инструменты. Условия такой процедуры могут устанавливать цену выкупа, объём принимаемых заявок, сроки расчётов и порядок учёта начисленных, но ещё не выплаченных процентов.

Где применяется

Товарообменный бай-бек применяется при поставке производственных линий и оборудования для добычи сырья, когда расчёт производится изготовленной продукцией или частью добытого сырья в течение установленного срока.

В финансовой сфере buy back используется для обратного выкупа эмитентом собственных акций, облигаций и других ценных бумаг у их держателей. Целями выкупа акций могут быть изменение структуры капитала, поддержка котировок и защита от поглощения.

Отличие от близких понятий

Бай-бек в товарообменном значении не является синонимом обратного выкупа ценных бумаг. В первом случае объектом расчёта служит продукция, произведённая с помощью поставленного оборудования, а во втором эмитент выкупает акции или долговые ценные бумаги у их держателей.