Внутрирыночный секторный спрэд

Внутрирыночный секторный спрэд - это разница между ценами двух ценных бумаг с одинаковым сроком погашения, относящихся к одному сектору рынка.

Что означает термин

Термин описывает ценовой разрыв между сопоставимыми ценными бумагами внутри одного сектора. Сопоставимость в данном случае определяется принадлежностью к одному сектору и совпадением срока погашения.

Как устроено

Для оценки спрэда сравнивают цены двух ценных бумаг с одинаковой датой погашения. Например, анализируют различие между облигациями одного сектора или между бумагами банковского сектора с совпадающим сроком погашения.

На величину и интерпретацию разрыва может влиять ликвидность. Ограниченное число заявок способно увеличивать ценовой разрыв, поэтому он не всегда отражает только различия в рыночной оценке бумаг.

Где применяется

Внутрирыночный секторный спрэд используют при сравнении доходностей и ценных бумаг внутри одной отрасли или сектора. Он помогает оценивать, насколько бумаги с сопоставимым сроком погашения различаются по рыночной оценке.

Отличие от близких понятий

Внутрирыночный секторный спрэд не следует отождествлять с bid-ask-спрэдом. Bid-ask-спрэд показывает разницу между лучшей доступной ценой покупки и лучшей доступной ценой продажи, тогда как внутрирыночный секторный спрэд сравнивает две разные ценные бумаги.

От календарного спрэда этот термин отличается основой сравнения. Календарный спрэд связан с различием сроков исполнения, а внутрирыночный секторный спрэд предполагает одинаковый срок погашения и принадлежность бумаг к одному сектору.