Валютный опцион (currency option)

Валютный опцион (currency option) - договор, который даёт покупателю право, но не обязанность, купить или продать определённое количество валюты или валютного базового актива по заранее согласованной цене в установленный срок или период.

Что означает термин

Валютный опцион бывает опционом колл или пут. Колл даёт право купить базовый актив по цене, определённой договором, а пут - продать его на согласованных условиях. Покупатель опциона может воспользоваться этим правом или отказаться от сделки.

Как устроено

Условия валютного опциона включают базовый актив, количество валюты, цену исполнения и срок действия. Также может устанавливаться стиль исполнения: например, европейский опцион исполняется в предусмотренный контрактом момент. На бирже доступны контракты с различными сроками и ценами исполнения.

Отказ покупателя от исполнения отличает опцион от фьючерса. Фьючерс предполагает обязанность совершить сделку по согласованной цене и дате, тогда как валютный опцион сохраняет за покупателем право выбора. Условия биржевых и внебиржевых опционов могут различаться, в том числе по обеспечению и порядку исполнения.

Где применяется

Валютные опционы применяются для управления валютным риском и для операций с валютными активами. Например, колл может использоваться для получения права купить валюту по зафиксированному курсу, а пут - для возможности продать валютный актив по согласованному курсу при неблагоприятном изменении рынка.

Биржевые валютные опционы обращаются через централизованную инфраструктуру, включающую стакан заявок и клиринг. При оценке такого инструмента учитывают срок, цену исполнения и стиль исполнения, поскольку эти параметры влияют на условия контракта.